Comparado contra algunos de nuestros pares, el FT-BONO presenta uno de los Sharpe Ratios más altos, es decir, que el fondo ofrece una de las rentabilidades más altas actualmente en el mercado, en función al riesgo que éste asume.
¿Qué es el Fondo FT-BONO?
El FT-BONO es la propuesta que tiene Franklin Templeton para aquellas personas que buscan invertir su dinero a largo plazo en instrumentos de renta fija de la más alta calidad.
Está denominado en pesos y en Tasa Nominal.
Beneficios del fondo FT-BONO
Altamente Rentable
Amplia Exposición Corporativa Sectorial
Cuenta con una amplia exposición corporativa sectorial y ofrece también exposición a créditos quirografarios con calificación AAA, es decir, de compañías confiables y estables.
Ganancia a un bajo riesgo
Es apto para aquellos inversionistas que buscan obtener ganancias por arriba de la curva de los Bonos de Deuda Gubernamentales, adquiriendo un riesgo menor.
La Estrategia: Un Modelo Core - Satellite
El fondo presenta una estrategia competitiva basada en un Modelo Core – Satellite.
Core: MBonos
La parte central de la estrategia (o parte “Core”) y que representa la inversión semi pasiva del fondo se invertirá en Bonos M, mejor conocidos como Bonos de Deuda Gubernamental.
Satelital: Corporativos AAA, Quasi y Bancos
La parte restante del fondo (o parte “Satelital”) y que representa la estrategia activa con potencial para generar mayor retorno, invertirá en instrumentos no gubernamentales de la mayor calidad crediticia que paguen una sobretasa respecto al papel gubernamental.
Liquidez
El fondo invertirá (en menor porcentaje) en instrumentos de liquidez para aprovechar oportunidades.
Para fines ilustrativos únicamente. Fuente: Franklin Templeton al 02 de septiembre de 2019.
Beneficios de la Estrategia Core – Satellite
1. Incrementar la Rentabilidad
Maximiza la habilidad que tiene el gestor para incrementar la rentabilidad del fondo en comparación con el comportamiento del mercado.
2. Disminuye Volatilidad
Aumenta la rentabilidad del fondo y disminuye su volatilidad a través de un tracking error reducido.
Gestión del Fondo: ¿Cómo gestionamos la parte pasiva del capital?
6 "buckets' o Categorias
En el mercado existen 17 emisiones de MBonos y el Benchmark los tiene todos.
Sin embargo, no es eficiente replicar la parte pasiva del portafolio comprándolos todos. Por lo que en Franklin Templeton hemos creado 6 “buckets” o categorías.
Dentro de cada bucket hay cierto número de MBonos (sujeto a reglas de días por vencer).
Estrategia utilizada dependiendo del error de seguimiento
La estrategia a seguir, dependiendo del Tracking Error al interior de cada bucket, será
Para fines ilustrativos únicamente. Fuente: Franklin Templeton al 02 de Septiembre de 2019.
El resultado final es comprar entre 6-8 Mbonos (en lugar de 17), volviendo eficiente la parte pasiva, y minimizando el tracking error.
Diversificación: FT-BONO el Complemento Perfecto al Diversificar
Al momento de diversificar, El FT-BONO se convierte en el complemento perfecto al combinarse con una estrategia real, ya que, ante choques inflacionarios o deflacionarios, permite tener exposición a la curva real y a la curva nominal en todo momento.
| TIPO DE PORTAFOLIO | RIESGO | RENDIMIENTO | SHARPE | |
|---|---|---|---|---|
| A : Udibonos + Bonos | 4.83% | 7.32% | -0.119 | |
| B : Estrategia Real + Bonos | 4.15% | 7.56% | -0.081% | |
| C : Udibonos + Estrategia Nominal | 4.13% | 7.86% | -0.007 | |
| D : Estrategia Real + Estrategia Nominal | 3.46% | 8.10% | 0.059 |
FT-BONO y FT-REAL - Estrategia Complentarias
Para más Información del fondo FT-BONO
Perfil del Fondo
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Factsheet
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