En Brandywine Global, el objetivo último de la gestión de riesgos es tratar de minimizar la pérdida permanente del capital de los clientes. Además, la gestión del riesgo es especialmente importante cuando se gestionan múltiples sectores y clases de activos que contienen numerosos factores potencialmente determinantes del rendimiento. Hay muchos enfoques de la gestión de riesgos, que varían en método, complejidad y resultados. Sin embargo, todos comparten el objetivo común de hacer que el gestor del portafolio sea plenamente consciente de las fuentes potenciales de volatilidad futura. Ya se trate de un análisis del valor-a-riesgo, de una simulación de Montecarlo¹, o de un informe sobre la duración de las tasas clave, cada uno de estos elementos desempeña un papel importante en el proceso de inversión.

• La gestión de riesgos se incorpora en cada parte del proceso de inversión.
• Se utiliza una amplia gama de herramientas para administrar y monitorear el riesgo en los portafolios de los clientes en un intento de administrar la posible pérdida de capital.
• Creemos que el riesgo debe optimizarse, no minimizarse.

1. Una simulación de Monte Carlo es un modelo probabilístico que puede incluir un elemento de incertidumbre o aleatoriedad en su predicción. Los métodos de Monte Carlo sirven para evaluar los riesgos y realizar predicciones precisas a largo plazo.

Brandywine Global es signataria de los Principios de Inversión Responsable (PRI por sus siglas en inglés) respaldados por la ONU, una red de inversores comprometidos con la inversión responsable y el apoyo a un sistema financiero mundial sostenible. Nuestra condición de signatarios de los PRI subraya nuestro compromiso de incorporar factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en la mayoría de nuestros procesos de toma de decisiones de inversión y de fomentar nuestros esfuerzos de propiedad activa, al tiempo que nos esforzamos por obtener los mejores resultados de rentabilidad posibles dentro de nuestras directrices de inversión.

Como fiduciarios y administradores responsables de los activos de nuestros clientes, reconocemos que las cuestiones ESG relevantes y materiales pueden afectar significativamente al rendimiento a largo plazo, y que estos factores pueden ser componentes críticos de nuestro análisis disciplinado e integrado y de nuestro seguimiento continuo.

Con una orientación al Valor como filosofía compartida por todos los equipos de inversión, la investigación ESG es importante para nuestros análisis exhaustivos del riesgo de precios e información en la mayoría de los casos. Mantenemos un cuidadoso equilibrio entre la aplicación de un enfoque coherente a la integración ESG y la garantía de que la investigación y el análisis sigan siendo auténticos para el proceso de inversión distintivo de cada equipo. Nuestro enfoque de inversión top-down y bottom-up se extiende a la forma en que la mayoría de nuestros equipos de inversión tienen en cuenta los riesgos y oportunidades ESG, ya que estos factores se evalúan desde los niveles más amplios de país y macro hasta temas específicos de sectores y compañías.

Cinco facetas de la integración ESG cuando se aplica: